亚洲基金行业的角力！香港拥3大优势
不炒基金开曼群岛注册
傳統上，兩種類型的私募投資基金受到世界投資者的歡迎：
對沖基金
私募股權基金
這類型的基金不公開交易，而是由基金經理以私人方式推薦給投資者。現時, 超過 85% 的對沖基金和私募股權基金都在開曼群島註冊。這主要是由於當地零稅收制度、穩定的經濟和政治制度（人口約 65,000）以及基於英國普通法的法律制度。因此，多年來，在開曼群島註冊成立的基金在全球投資者中贏得了良好的聲譽。
OFCs今年才在香港开始流行
香港引入的 OFCs 和 LPFs和新加坡引入的 VCCs，旨在取代长期存在的开曼群岛基金。如果基金在香港或新加坡本地注册，将会带动当地经济发展，将为金融业和其他专业人士，如基金管理人、银行、会计师、律师等, 提供就业机会。然而，要取缔投资者对开曼群岛基金的传统支持及想法有一定的困难。
香港OFCs并没有一个理想的开始。 2018 年 7 月至 2021 年 3 月，OFCs 的数量仅为大约19 家。直到今年才开始流行，最新的数字是 9 月下旬的大约 77家。 LPFs也有类似的趋势 — 2020 年 8 月至 2021 年 3 月期间推出了大约 120 家 LPFs，到 9 月下旬，这数字飙升至大约 343 家。
另一方面，在新加坡，则出现了相反的趋势 — 2020 年 1 月至 2021 年 3 月之间的新注册 VCCs 数量超过 200家，但到 9 月下旬放缓至大约 300 多家。
两地政府推动基金业发展
双方政府都提供了有吸引力的方案和计划。在基金层面，香港推出了涵盖 OFCs 和 LPFs 的统一免税政策 (unified tax exemption)，在基金层面给予它们 0% 的税务负债。在新加坡，如果每年有至少 200,000 新加坡币的商业支出，基金使用新加坡基金管理人，并且投资者不是 100% 的新加坡居民，则在基金层面免税。
在基金管理人方面，双方政府也在积极给予吸引的方案和补贴，以帮助推动其当地基金结构的使用。私募股权基金通常向投资经理提供 ”附带权益” (Carried interest) 作为绩效费 (performance fee) 的一种形式。
最后一着是直接补贴
在香港，如果 OFCs/LPFs 获得香港金融管理局认证，在香港雇用 2 名或以上全职员工进行投资管理服务，并且在香港的营运费每年超过2,000,000 港元, 基金经理无需为附带权益纳税。
在新加坡，基金管理人的税率 (10%) 较正常的利润税率 (17%) 低 。 10%的税率不仅适用于附带权益，而且适用于基金管理人的所有收入，前提是资产管理规模为 2.5 亿新加坡币, 并且聘请3名专业投资人士。
两地政府最后一着是直接补贴。香港政府拨款 2.7 亿港元资助在香港设立 OFCs 和房地产投资信托 (REIT) 的基金经理。 OFCs 的基金经理可以获得 70% 的费用承保，每个 OFC 的上限为 1,000,000 港元。合资格的条件是 OFCs 不能在 2 年内终止。符合条件的承保费用包括律师费、审计、税费、基金行政费等等。
香港仍然有中国的支持
另一方面，在新加坡，也有类似的政府补助。 VCCs 的基金经理同样获得 70% 的费用承保，但每个 VCC 的上限为 150,000 新加坡币。条件是 VCCs 必须营运 1 年，并且合格费用必须是向新加坡当地服务提供商支付。
两地政府都积极出台类似的激励措施，但香港在发展方面仍然具有优势。
首先，香港仍然有中国的支持，特别是随着大湾区理财通计划 (Greater Bay Area Wealth Management Connect Scheme) 的推出，为大湾区居民个人和理财产品开展跨境投资。以沪港通作为参考，南下每日成交量大概超过100亿港元。因此，财富管理通计划预计会引起中国投资者的极大兴趣。
OFCs/LPFs和VCCs发展价值巨大
此外，香港存在稳建完善的监管制度。香港证监会的密切监察为投资者提供可靠性。
最后，香港也非常重视陪育金融精英及人才，例如成立香港金融学院，为香港的年轻专业人士提供了一个在金融业成长和发展的资源平台。香港的 OFCs/LPFs和新加坡的 VCCs 的发展价值巨大，值得关注。其受欢迎程度将对两地金融业的未来发展产生重大影响。
原文网址: 亚洲基金行业的角力！香港拥3大优势｜会计通识 | 香港财经时报HKBT https://www.businesstimes.com.hk/articles/136181/
