【创富连城】税制优化提速 巩固财富管理枢纽优势

财经事务及库务局日前就《2026年税务（修订）（关于基金、家族投资控权工具及附带权益的优惠税制）条例草案》作出详细回应，明确澄清以自有资金、为本身买卖或持有资产赚取收益的“自营交易业务”，并不符合现行《税务条例》中“基金”的定义，其分发的酬金因此不具备条例草案建议的免税资格，当局亦无计划进一步扩大优惠范围。

此前英国《金融时报》引述消息指，港府正考虑将简街资本（Jane Street）等自营交易公司纳入税务宽减之列，引发市场关注。财库局的及时澄清，既消除疑虑，亦彰显税制改革的审慎与精准。

条例草案的核心优化

今年6月刊宪的《条例草案》是近年资产及财富管理税制最为全面的一次升级。主要措施包括扩大“基金”定义至涵盖退休基金、捐款基金及单一投资者基金；扩大合资格投资种类至私募债权、数码资产等类别；撤销附带交易5%的门槛；以及为附带权益税制引入一系列优化措施，将合资格基金的其他利润所产生的附带权益纳入优惠范围。同时，《条例草案》在统一基金免税制度下引入税务申报机制，并强化对家族投资控权工具的经济实质要求。

截至2025年底，本港单一家族办公室数目已超过3380间。税改吸引力已在市场体现：市场消息指简街资本以月租逾3000万港元承租中环新海滨项目六层楼面，创下中环数十年来最大单一写字楼租赁纪录。新加坡金融管理局亦正商讨调低基金经理税负，反映香港税改已触发区域竞争。

审慎划界 巩固制度信誉

笔者认为，财库局对自营交易的明确表态尤为重要。附带权益优惠的制度逻辑，在于奖励基金经理为投资者管理资产所创造的回报，而非以自有资金交易的收益。将两者混淆，不仅偏离政策初衷，更可能引发税基侵蚀争议。当局强调无意进一步扩大范围，并承诺适时发出行政指引，有助维持税制的清晰度与公信力。

随着各项政策推进，香港资产及财富管理税制竞争力将显着提升。对于有意在港设立基金或家族办公室的机构而言，当前正是评估架构与税务规划的窗口期，建议及早咨询专业税务顾问，把握政策红利。

 

连城集团合伙人 冯南山 Paxson

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