【连城商学院】加密资产不再隐形 CARF如何穿透链上交易

过去几年，不少投资者与高净值人士，将虚拟资产视为资产隐匿或税务隔离的灰色地带，惟在全球税务透明化进程加速下，这个监管真空期或会很快正式宣告终结。

香港政府已提交立法会审议《2026年税务（修订）（加密资产申报框架及经修订的共同汇报标准）条例草案》，若获得立法会通过，加密资产申报框架（CARF）预计于2027年1月1日起实施；首次自动交换资料则预计2028年展开。

这意味着虚拟财富将不再隐形，税务局的监管触角已延伸至链上世界。

从查余额到查轨迹的传统共同汇报标准（CRS），针对传统金融体系，主要监控账户的年度结余及相关益，容易衍生年底前调拨资金，以规避审查的漏洞。

CARF则将虚拟资产正式纳入现有的全球税务情报交换网络，其穿透力在于全流程追踪交易轨迹。

根据新框架，申报加密资产服务提供者（RCASPS），必须向税务局详细披露四大关键数据。

其一是币币交易全纪录，将比特币兑换为以太坊或泰达币等稳定币，不论是否涉及法定货币，均纳入申报范畴。

其二是法币出入资金双向追踪，买卖及转账的资金进出轨迹无所遁形。

其三是资产转移纪录，即使转至非托管（私人）钱包，只要透过申报机构进行便须记录在案。

其四是大额消费监控，须申报交易包括加密资产与法定货币之间的兑换、加密资产之间的兑换，以及加密资产的转移（包括零售支付和外部钱包转移）。

市场上不少人误以为赶在申报前将资产提走、存放离线冷钱包便可瞒天过海。这想法极具风险。

虚拟资产最终须流通变现，当日后将冷钱包内巨额资产转回持牌机构套现，或用于购买房产、股权，若无法提供完整链上轨迹、历史成本及合法资金来源凭证，将直接触发严格的反洗钱审查，资产或遭冻结及巨额补税，更会失去流动性。

此外，蓄意逃税或虚报资料可能触犯《税务条例》下的刑事条文，一经定罪可面临罚款甚至监禁；CARF框架下的具体罚则尚待立法确认。

面对2027年的合规新秩序，持有虚拟资产者应及早摒弃规避心态。首先，可盘点并留存历年链上交易纪录、出入金流水单及成本凭证，建立清晰资产账本。

其次，应审视自身在不同司法管辖区的税务居民身分，评估CARF资料交换后可能带来的跨国重复征税风险。

此外，应检视往来交易平台及托管机构是否属CARF监管范畴，了解其数据共享机制。