【連城商學院】加密資產不再隱形 CARF如何穿透鏈上交易

香港政府已提交立法會審議《2026年稅務（修訂）（加密資產申報框架及經修訂的共同匯報標準）條例草案》，若獲得立法會通過，加密資產申報框架（CARF）預計於2027年1月1日起實施；首次自動交換資料則預計2028年展開。

服務提供者須披露4大關鍵數據

這意味著虛擬財富將不再隱形，稅務局的監管觸角已延伸至鏈上世界。

從查餘額到查軌跡的傳統共同匯報標準（CRS），針對傳統金融體系，主要監控賬戶的年度結餘及相關益，容易衍生年底前調撥資金，以規避審查的漏洞。

CARF則將虛擬資產正式納入現有的全球稅務情報交換網絡，其穿透力在於全流程追蹤交易軌跡。

根據新框架，申報加密資產服務提供者（RCASPS），必須向稅務局詳細披露四大關鍵數據。

其一是幣幣交易全紀錄，將比特幣兌換為以太坊或泰達幣等穩定幣，不論是否涉及法定貨幣，均納入申報範疇。

其二是法幣出入資金雙向追蹤，買賣及轉賬的資金進出軌跡無所遁形。

其三是資產轉移紀錄，即使轉至非託管（私人）錢包，只要透過申報機構進行便須記錄在案。

其四是大額消費監控，須申報交易包括加密資產與法定貨幣之間的兌換、加密資產之間的兌換，以及加密資產的轉移（包括零售支付和外部錢包轉移）。

市場上不少人誤以為趕在申報前將資產提走、存放離線冷錢包便可瞞天過海。這想法極具風險。

虛擬資產最終須流通變現，當日後將冷錢包內巨額資產轉回持牌機構套現，或用於購買房產、股權，若無法提供完整鏈上軌跡、歷史成本及合法資金來源憑證，將直接觸發嚴格的反洗錢審查，資產或遭凍結及巨額補稅，更會失去流動性。

此外，蓄意逃稅或虛報資料可能觸犯《稅務條例》下的刑事條文，一經定罪可面臨罰款甚至監禁；CARF框架下的具體罰則尚待立法確認。

主動做好合規準備

點並留存歷年鏈上交易紀錄、出入金流水單及成本憑證，建立清晰資產賬本。

其次，應審視自身在不同司法管轄區的稅務居民身分，評估CARF資料交換後可能帶來的跨國重複徵稅風險。

此外，應檢視往來交易平台及託管機構是否屬CARF監管範疇，了解其數據共享機制。

筆者建議，投資者宜主動做好合規準備，並就跨境稅務架構諮詢具備相關經驗的專業機構，方為保障資產安全與長遠價值的務實之舉。

連城集團合夥人 馮南山 Paxson